比特币价格在冲击9万美元关口失败后出现回调，目前交易于约89,000美元水平，过去24小时下跌1%，周度跌幅达6.7%。据CoinGecko数据显示，这一波动加剧了投资者对短期动能的担忧。
链上数据与衍生品市场同步反映出当前市场处于风险重新定价阶段。自2026年初以来，比特币持续创出新高与新低，呈现出典型的牛市震荡格局。尽管1月15日曾触及97,000美元峰值，当时市场预期其突破10万美元的概率高达87%，但随后的快速回落表明多头力量未能持续支撑高位。
值得注意的是，预测平台Dastan发布的模型显示，比特币在24小时内暴跌至69,000美元的概率已从上周四的11.6%上升至当前的22%-30%，这一显著提升印证了悲观情绪的蔓延，反映出市场对下行风险的定价正在强化。
美国总统唐纳德·特朗普周末宣布拟吞并格陵兰岛并对欧洲国家加征关税，引发全球金融市场剧烈震荡。美股应声下挫，24小时内清盘规模达8.65亿美元，加剧了加密市场的抛压。尽管特朗普随后宣布暂停相关关税计划，市场迎来短暂反弹，比特币一度回升至9万美元附近，但未能站稳。
这一过程凸显了比特币作为“宏观敏感型资产”的属性。在系统性风险上升时期，资金更倾向于避险资产，导致比特币被暂时边缘化。
非托管Web3平台TYMIO创始人Georgii Verbitskii指出：“短期来看，比特币的疲软主要源于大型机构投资者对当前价位缺乏明显兴趣。”他进一步解释，地缘政治不确定性促使资本采取保守策略，推动资金向黄金等传统对冲工具转移。
衍生品市场数据支持这一判断。过去十天，未平仓合约（Open Interest）始终稳定在24万至26.5万BTC区间，未见显著增长，表明新增资金流入有限，市场缺乏新的做多动能。
即使具备机构合作背景的项目也难逃跌势。人工智能驱动的加密洞察平台Surf首席执行官兼联合创始人Ryan Li表示：“即便Avalanche与摩根大通、WisdomTree达成合作，自9月以来仍累计下跌约66%。”这反映出当前市场环境对非主流资产的极端严苛，投机性需求大幅萎缩。
Verbitskii强调，本轮调整并非恐慌性抛售，而是一次主动的风险重估过程。“比特币并未遭遇‘政权更迭’，而是暂时不再是首选风险敞口。”他预计，随着宏观不确定性缓解及机构需求恢复，市场情绪或逐步企稳，但在此之前，波动率仍将维持高位。
综合来看，当前比特币价格走势不仅受技术面制约，更深层受到宏观经济周期与资金配置逻辑的影响。投资者需关注未平仓合约变化、现货资金流动及机构持仓动向，以识别下一阶段的拐点信号。